4.3
Subjekty českého kolektivního investování
Aktuální platná právní úprava kolektivního investování v ČR vytváří standardní podmínky a pro zahraniční subjekty nabízí srovnatelné možnosti. Kromě jiného pohledu na rozdělení subjektů kolektivního investování se také změnila jejich podstata. Členění subjektů kolektivního investování podle platné právní úpravy je znázorněno na obrázku.
+
Obr. 7. Systematizace kolektivního investování podle platné právní úpravy
Investiční fondy jsou základním subjektem kolektivního investování a dělí se na:
- fondy kolektivního investování,
- fondy kvalifikovaných investorů.
Fond kolektivního investování i podílový fond jsou je charakterizovány zákonem o investičních společnostech a investičních fondech.
Definice
Fond kolektivního investování je právnická osoba se sídlem v ČR, která je oprávněna shromažďovat peněžní prostředky od veřejnosti vydáváním akcií a provádí společné investování shromážděných peněžních prostředků na základě určené investiční strategie na principu rozložení rizika a ve prospěch vlastníků těchto akcií.
Definice
Podílový fond je fond, jehož účelem je shromažďování peněžních prostředků od veřejnosti vydáváním podílových listů a společné investování shromážděných peněžních prostředků na základě určené investiční strategie na principu rozložení rizika ve prospěch vlastníků těchto podílových listů a další správa tohoto majetku.
Fondy kolektivního investování mohou být bez právní subjektivity (podílové fondy) nebo s právní subjektivitou (zpravidla akciová společnost).
Fond kvalifikovaných investorů může být podle platné právní úpravy právnická osoba, podílový fond se sídlem v ČR, který je oprávněn shromažďovat peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci od více kvalifikovaných investorů (např. banky, pojišťovny) vydáváním účastnických cenných papírů a provádět společné investování shromážděných peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí na základě určené investiční strategie ve prospěch těchto kvalifikovaných investorů a dále spravovat tento majetek.
Investiční společnost je podle zákona definována jako právnická osoba se sídlem v ČR, která je na základě povolení uděleného ČNB oprávněná obhospodařovat investiční fond nebo zahraniční investiční fond. Investiční společnost je v podstatě správcem cizího majetku; její příjmy tvoří především poplatky za služby placené těmi, jejichž majetek spravuje.
Veškeré informace o investičních fondech jsou uvedeny ve statutu fondu. Od roku 2011 musí také fondy kolektivního investování zveřejňovat klíčové informace. Klíčové informace jsou dokumentem, který zahrnuje základní charakteristiky fondu kolektivního investování důležité z hlediska pochopení povahy a rizik spojených s investováním do tohoto fondu. Informace musí být zpracovány srozumitelně, přehledně, stručně (max. dvě strany A4) a musí být pravidelně aktualizovány. Mezi základní informace patří charakteristika investičního cíle a investiční politiky fondu, historická výkonnost, výčet poplatků, vymezení rizik a další.